Gáll, JózsefOláh, Zsolt2009-10-022009-10-0220092009-10-02http://hdl.handle.net/2437/89483Napjaink népszerű pénzügyi instrumentuma az opció, amely széles körű alkalmazást élvez a pénzügyi eszközök számos frontján, így a devizák esetén is. A dolgozat megkísérli áttekinteni a devizaopciók árazásának elméletét, elsősorban a Black-Scholes-i árazási keretrendszerben, illetve bemutatja a forint devizaopciós piacának működését, jellegzetességeit, konvencióit. További célként a BS modell kritikái kerülnek a vizsgálat fókuszpontjába, elsősorban az ún. „vastag szélűség” (heavy tailness) jelensége, illetve a sztochasztikus volatilitás problematikája és kezelési lehetőségei. A volatilitás opciós kereteken belüli, illetve sztochasztikus modellezés (GARCH) útján történő elemzésével a dolgozat utolsó fejezetében arra az empirikus kérdésre keressük a választ, hogy az árfolyamsáv 2008. február 26-i felfüggesztésével történt-e kimutatható és jelentős változás a forintárfolyam volatilitásának struktúrájában.50huopciódevizasztochasztikus volatilitásGARCHárfolyamsáv