Darvas, Beáta2024-07-302024-07-302024-02-19Gazdálkodástudományi Közlemények, Évf. 3 szám 1 (2011) , 71-802061-2443https://hdl.handle.net/2437/377713The financial crisis, escalated to a global scale in 2008, generated major shifts in the financial markets. The increased volatility reinstated the question of how an optimal portfolio should be structured. Due to the investors' uncertainty, assembling a stock-market portfolio requires deeper investigation and a more prudent approach than ever before to minimize the inherent risks such a portfolio might carry. In my thesis, based on the professional resources of portfolio management, the freely available R-statistsics software, I will introduce the models of assembling an optimal portfolio by relying on the share-trading database of the Budapest Stock Exchange. In order to carry all the calculations out thet can be found in the thesis I utilized the data available on 12 "A-Category" shares and the BUX index from 01.01.1998 to 31.12.2010. Prior to assembling an optimal portfolio, however, is crucial to gather data on the behaviour of individual shares and their impact on the given stock market index. To come up with all these information I employed the combinaton of the traditional frequency and regression analysis and the theoretical opportunities provided by the Bayesian-statistics. The combination of the two above methods offers a more precise estimation of the coefficients and the final results pave the way for a more accurate anticipation. A 2008-ban világméretűvé vált pénzügyi-gazdasági válság jelentős mozgásokat indított el a pénzügyi piacokon. A megnövekedett volatilitás miatt még inkább előtérbe került az értékpapír portfóliókkal való foglalkozás, az optimális portfóliók összeállításának kérdése. A portfóliók összeállításánál a befektetői bizonytalanság miatt a korábbiaknál is körül­tekintőbben kell eljárni, és csökkenteni kell azok kockázatát. Dolgozatomban, a portfólió menedzsmenthez kapcsolódó szakirodalom és a szabad forráskódú, ingyenes R statisztikai rendszer felhasználásával, a Budapesti Értéktőzsde részvénykereskedési adataira támaszkodva mutatom be optimális portfóliók összeállítását. A dolgozatban elvégzett számításokhoz a Budapesti Értéktőzsde 12 „A” kategóriás részvényeit,valamint a BUX indexet használtam fel a 1998.01.01.-2010.12.31. közötti időszakra vonatkozóan. Az optimális portfóliók összeállítása előtt célszerű az egyes értékpapírok viselkedéséről, a tőzsdei indexre gyakorolt hatásukról is információt szerezni. Ezen információk előállításához, a hagyományos – az ún. gyakorisági statisztika - összefüggésvizsgálat és Bayes-statisztika által nyújtott lehetőségek kombinációját használtam fel. A két módszer kombinálásával az együtthatók pontosabb becslését lehet előállítani, illetve a kapott eredmények jobb előrejelzést tesznek lehetővé.application/pdfBayes-statisticsoptimizationportfolioBayes-statisztikaoptimalizálásportfóliófolyóiratcikkOpen AccessGazdálkodástudományi Közlemények132676-864X