Hatékony portfoliók képzése a Varsói Értéktőzsde részvénypiacán

Abstract

Dolgozatom témája a befektetési pénzügyek terén hagyományosan alkalmazott markowitzi portfolió-elmélet gyakorlati alkalmazása. A szakdolgozat első felében ismertetem a befektetésekhez kapcsolódó alapvető fogalmakat, a portfolió-elméletet és a tőkepiaci árfolyamok modelljét (CAPM), valamint a hozzájuk kapcsolódó számításokat, illetve foglalkozom a CAPM néhány továbbfejlesztésével. A gyakorlati részben hatékony portfoliókat képzek a Varsói Értéktőzsde részvénypiacán, először átlag-variancia, majd átlag-CVaR kritérium szerint. Végül az egyes portfoliókhoz rendelt különböző kockázati mértékeket hasonlítom össze, és vonok le következtetést, hogy melyik mérce lehet a legalkalmasabb a portfoliók kockázatának mérésére.