A diverzifikáció szerepe és hatása a portfólió optimalizálásban

Abstract

A szakdolgozat egy optimális portfólió összetételt keres, amely mellett maximalizálni tudjuk a kockázatarányos hozamunkat. Ehhez 5 részvényt és egy viszonyítási alapul szolgáló indexet vizsgál meg a szakdolgozat különböző számolások segítségével. Felhasználásra kerülnek az olyan vizsgálati mutatók, mint: Sharpe-mutató, Trenyor-mutató, Sortino-ráta, Jensen-Alfa, Holding Period Return, továbbá az ezek kiszámolásához szükséges alapadatok, illetve hozam és szórás értékek. A Sharpe-mutató maximalizálása mellett azt az optimális portfólió összetételt keressük a Microsoft Excel Solver bővítményével, ahol az 5 részvény közül mindegyik legalább 10%-os súlyozásban és maximum 40%-os súllyal részt vesz a portfólióban. A portfólióban több eszköz is szerepel ezért a diverzifikációnak köszönhetően kockázat csökkentő hatást élvezhetünk. A vizsgált időszak felölel 4 éves periódusokat 2010-2013, 2015-2018 és 2020-2023 között. A kiszámolt eredményekből pedig következtetéseket tudunk levonni adott év vagy adott időszak teljesítményére hozam és vagy kockázati szempontból az adott mérőszámtól függően.