Fama és French ötfaktoros modelljének tesztelése a V4 országok részvénypiacain

A tétel rövid nézete
dc.contributor.advisorBecsky-Nagy, Patrícia
dc.contributor.advisorFaragó, Ádám
dc.contributor.authorCsahóczi, Máté Benedek
dc.contributor.departmentDE--Gazdaságtudományi Kar
dc.date.accessioned2024-06-19T05:45:01Z
dc.date.available2024-06-19T05:45:01Z
dc.date.created2024-04-21
dc.description.abstractA rendszerváltozást követően a visegrádi négyek országai piacgazdaság szerint kezdték saját gazdaságukat működtetni, amely működésnek elengedhetetlen része a hatékony tőkepiacok megléte. A fejlett gazdaságokban a tőkepiacokon Fama és French egy három-, majd ötfaktoros modellt alkotott meg, amely kiválóan magyarázza a hozamokat befolyásoló tényezőket. Ezen faktorokat a CAPM modell bétáján túl a méret, értékeltség, jövedelmezőség és beruházás faktorok adják. Kutatásomhoz a részvények keresztmetszeti elemzését alkalmaztam, amely elemzésen belül dolgozatomban az egytényezős portfólió analízist végeztem el. Ezen módszer segítségével megállapítottam, hogy a fent említett faktorok statisztikailag is kimutatható többlethozamot képesek-e biztosítani. A vizsgálatom során üzleti ciklusokon átívelően 18 éves időtávon vizsgáltam a részvénypiaci hozamokat. Eredményeim azt mutatják, hogy a méret faktor portfólió súlyozástól függetlenül szignifikáns többlethozamot és alfát termelt, amely alapján a vállalati méret erősen befolyásolja az elérhető részvényesi hozamokat. Értékeltség faktora súlyozástól és a béták figyelembevételétől függően szignifikáns többlethozamot eredményezett, ami a kedvezőbb értékeltségű vállalatok piaci portfólióhoz viszonyított felülteljesítését jelenti. A jövedelmezőség faktor esetében a fejlett piacokkal ellentétes módon nem volt kimutatható többlethozam a vizsgált időszakban. Végül a beruházás faktor esetében értékeltséghez hasonlóan bizonyos körülmények között jutottam csak szignifikáns eredményre.
dc.description.coursePénzügy és számvitel
dc.description.degreeBSc/BA
dc.format.extent44
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/2437/373635
dc.language.isohu
dc.rights.accessHozzáférhető a 2022 decemberi felsőoktatási törvénymódosítás értelmében.
dc.subjectÖtfaktoros modell
dc.subjectRészvénypiac
dc.subjectV4 országok
dc.subjectRészvényesi hozam
dc.subject.dspaceKözgazdaságtudomány::Pénzügy
dc.titleFama és French ötfaktoros modelljének tesztelése a V4 országok részvénypiacain
dc.title.translatedTesting the Fama and French five-factor model on stock markets of V4 countries
Fájlok
Eredeti köteg (ORIGINAL bundle)
Megjelenítve 1 - 2 (Összesen 2)
Nincs kép
Név:
4.2. melléklet - Nyilatkozat szakdolgozathoz.pdf
Méret:
470.46 KB
Formátum:
Adobe Portable Document Format
Leírás:
4.2. melléklet - Nyilatkozat szakdolgozathoz
Megjelenítés
Nincs kép
Név:
Szakdolgozat Fama és French ötfaktoros modelljének tesztelése a V4 országok részvénypiacain - Csahóczi Máté Bendek.pdf
Méret:
1.46 MB
Formátum:
Adobe Portable Document Format
Leírás:
Szakdolgozat
Megjelenítés
Engedélyek köteg
Megjelenítve 1 - 1 (Összesen 1)
Nincs kép
Név:
license.txt
Méret:
2.28 KB
Formátum:
Item-specific license agreed upon to submission
Leírás:
Letöltés
Gyűjtemények
Hallgatói dolgozatok (Számviteli és Pénzügyi Intézet)