Mesélj a múltról és megmondom neked a jövőt!? – A technikai analízis hatásosságának vizsgálata a Budapesti Értéktőzsdén

Abstract

Diplomamunkámban azt vizsgálom, hogy a technikai elemzés egyes módszerei hatásosak voltak-e a Budapesti Értéktőzsdén 1999 és 2005 között. A kutatás első lépésében azt tesztelem, hogy a gyenge értelemben vett hatékonyság érvényesült-e a piacon a megfigyelt időszakban. Második lépésként közvetlenül a technikai analízis hatásosságát vizsgálom a teljes, hétéves időszakra vonatkozóan. 362 különböző technikai indikátorból választok ki néhányat, melyeket alaposabb statisztikai elemzésnek vetek alá. Végül a hétéves periódus elemzése során felmerülő aggályok miatt azt tanulmányozom, hogyan alakul a hatásosság megítélése, ha rövidebb, egyéves időszakokat veszek figyelembe. Az eredmények összességében azt sugallják, hogy az elemzési módszer hatásossága erősen megkérdőjelezhető.