Portfólióépítési stratégiák összevetése az amerikai részvénypiacon

Abstract

Dolgozatom célja öt különböző portfólióépítési stratégia, a Markowitz-, Átlag-Gini-, Black-Litterman-, Risk Parity-, valamint az ESG-szempontokkal kiegészített Markowitz-modell összehasonlító bemutatása az amerikai technológiai szektor kiemelt vállalatainak részvényein keresztül. A kutatás középpontjában a vezetői döntéstámogatás áll, különös tekintettel arra, hogy az egyes modellek eltérő módon közelítik meg a kockázat és hozam egyensúlyának kérdését. Az elemzés egységes adatbázison vizsgálja a portfóliók felépítésének sajátosságait, majd azok teljesítményét többdimenziós, saját fejlesztésű Composite Score mutató segítségével értékeli. Külön figyelmet kap, hogy a modellek milyen mértékben biztosítanak diverzifikációt, illetve mennyire érzékenyek a piaci kockázatokra. A dolgozat célja nem egyetlen „győztes” stratégia megnevezése, hanem az eltérő szemléletű megközelítések gyakorlati döntéshozatalban való alkalmazhatóságának feltárása. A kutatás eredményei a pénzügyi- és kontrolling szemléletű vállalatirányítás számára kínálnak strukturált összehasonlítási alapot.