Dzsepettó, az öreg mester mindig szeretett volna egy olyan bábut faragni, ami szalad ugrál, nevet - akárcsak egy igazi kisgyerek. Amikor vágya végre teljesül, s megformálja Pinokkiót, még maga sem sejti, mennyi gondot vesz a nyakába. Nehéz lenne ugyanis a kemény fából faragott legénykénél nagyobb rosszcsontot találni! Kerüli az iskolát, kedveli a mihaszna társaságot, s elhatározása, hogy jó útra tér, az első csábításra úgy foszlik szét, mint buborék. Hiába a jóságos Kék Tündér segítsége és a számtalan megpróbáltatás - a pénzét elveszik, szamárrá változik, a sok hazugságtól hosszú orra nő, végül majd' a tengerbe vész-, úgy tűnik, sohasem tanul a leckéből...