A pénzpiaci konstrukciók szabályozásának aktuális kérdései, különös tekintettel a kis- és középvállalkozások pénzügyi finanszírozására

Abstract

Szakdolgozatomban a kis- és középvállalkozások pénzügyi finanszírozásának állami támogatási jogi kereteit vizsgálom az uniós és a magyar szabályozás összefüggésében. Témaválasztásomat elsősorban az indokolta, hogy kereskedelmi bankban SME hitelezési folyamat szakértőként dolgozom, és munkám során rendszeresen találkozom támogatott hitelkonstrukciókkal, különösen a Széchenyi Kártya Programhoz, valamint a Garantiqához és az AVHGA-hoz kapcsolódó ügyletekkel. Kutatásomban arra keresem a választ, hogy a de minimis rendelet, az általános csoportmentességi rendelet és a hazai végrehajtási szabályok mennyiben biztosítanak jogszerű és egyben a gyakorlatban is működőképes keretet a támogatott banki finanszírozás számára. A dolgozatban jogszabályok, szakirodalmi források és hivatalos programdokumentumok elemzésével mutatom be a KKV-k finanszírozási sajátosságait, az állami támogatás fogalmi elemeit, valamint a támogatott konstrukciókban részt vevő intézmények feladatait és felelősségi viszonyait. Elemzem a kamattámogatás, a díjtámogatás és a kezességvállalás gyakorlati szerepét, továbbá azt is, hogy a többszintű szabályozás milyen adminisztratív és jogértelmezési terheket ró a piaci szereplőkre. Vizsgálatom a 2026. március 31-ig hatályos és nyilvánosan elérhető szabályozási és dokumentációs környezetre terjed ki. Fő hipotézisem szerint a szabályozás formálisan koherens, ugyanakkor a gyakorlati működésben az átláthatóság, az arányosság és az elszámoltathatóság nem minden esetben érvényesül maradéktalanul. Vizsgálatom eredményei alapján arra a következtetésre jutok, hogy a támogatott finanszírozási rendszer érdemben hozzájárul a KKV-k forráshoz jutásához, de a hosszú távú hatékonyság érdekében egyszerűbb, átláthatóbb és a felelősségi viszonyokat világosabban rendező szabályozási megoldásokra lenne szükség.