Szerző szerinti böngészés "Major, Norbert"

Megjelenítve 1 - 2 (Összesen 2)
  • Bélyegkép
    TételKorlátozottan hozzáférhető
    A Forma-1 elemzése pénzügyi és népszerűségi perspektívából
    Major, Norbert; Gáll, József Mihály; DE--Informatikai Kar
    Az Ecclestone-éra végén a Forma-1 vakvágányra jutott, népszerűségét vesztette a száguldó cirkusz. 2016-ban viszont új befektetőkre talált a sportág, akik egy új szemlélet meghonosítása mellett döntöttek a sport megmentéséért. Dolgozatomból kiderül, hogy miként húzta ki ebből a gödörből a világjáró sorozatot az új tulajdonos, a Liberty Media, és hogy ez milyen áldozatokat hozott magával. Mint az köztudott, hazánk már számos éve vendégül látja az autósport élkategóriáját, és hogy ez így is maradhasson, kritikus fejlesztések előtt áll a Hungaroring. Hogy ez hogyan mutatkozik meg a pályát birtokló vállalat pénzügyeiben, azt a Hungaroring Sport Zrt. pénzügyi elemzéséből tudhatjuk meg. Mindezek mellett figyelemmel kísérjük a nézők, illetve a látogatók számának változását, és azok pénzügyi hatásait a vizsgált évek során, egy komplex képet alkotva a Forma-1 világáról itthon, és a nemzetközi színtéren.
  • Nincs kép
    TételKorlátozottan hozzáférhető
    Tőkepiaci modellek stabilitásának empirikus vizsgálata a magyar értékpapírpiacon
    Major, Norbert; Gáll, József Mihály; DE--Informatikai Kar
    Dolgozatom a modern portfólióelmélet és a tőkepiaci árazási modell alkalmazhatóságát vizsgálja a Budapesti Értéktőzsde specifikus, koncentrált piaci környezetében. Az empirikus elemzés a négy vezető blue-chip részvény (OTP, MOL, Richter, Magyar Telekom), a BUX index és a kockázatmentes hozam több mint két évtizedes napi adatsorán alapul. A kutatás központi célkitűzése a statikus modellalkalmazás kritikája, ezért a klasszikus számítások mellett dinamikus, gördülő ablakos módszerrel vizsgáltam a piaci paraméterek időbeli stabilitását. Az eredmények igazolták, hogy a részvények szisztematikus kockázata (béta) és kockázattal korrigált teljesítménye (alfa) rendkívül instabil, a piaci ciklusokkal együtt folyamatosan változik. A portfólió-optimalizálás során kimutattam, hogy a reális korlátok mellett számított optimális portfóliók összetétele is drasztikusan ingadozik, amelynek fő oka a részvények közötti korrelációk változékonysága és a diverzifikációs lehetőségek korlátozottsága. A dinamikus stratégia visszatesztelése során bebizonyosodott, hogy bár az aktív modell képes volt abszolút hozamtöbbletet termelni, kockázattal korrigált alapon (Sharpe-ráta) nem tudta érdemben felülmúlni a passzív BUX indexet. A dolgozat konklúziója, hogy a magyar tőzsde sajátosságai miatt a statikus modellek félrevezetőek lehetnek, így a hatékony kockázatkezeléshez elengedhetetlen a paraméterek folyamatos, dinamikus monitorozása és a gyakori portfólió-újrasúlyozás.