Sztochasztikus dominancia és alkalmazása piaci modellekben
Fájlok
Dátum
Szerzők
Folyóirat címe
Folyóirat ISSN
Kötet címe (évfolyam száma)
Kiadó
Absztrakt
Ebben a diplomamunkában néhány sztochasztikus dominancia fogalmat és ezek alkalmazását mutatom be. Ha egy befektető pénzét értékpapírokban kívánja kamatoztatni, saját maga által kialakított rangsorba helyezve, azaz egyéni hasznosságfüggvénnyel bírva, megpróbál olyan részvénykombinációkat kiválasztani, amely számára a legelőnyösebb, esetenként azt, amely a legtöbb pénzt hozza várhatóan. A sztochasztikus dominanciák lehetséges rendezések ezen részvénykombinációk között, de sajnos nem teljesek. A diplomamunka első részei felölelik az első, másod és az általánosított n-ed rendű sztochasztikus dominancia fogalmának bemutatását, jellemzését. Példákon keresztül mutatja meg a rendezés tulajdonságait. Előbb olyan részvények közötti viszonyt ismertetek, amelyek hozamai független valószínűségi változókkal realizálhatók, majd az erős dominanciákat alkalmazva egymástól nem feltétlenül független valószínűségi változók közötti domináns viszonyt is bemutatok. Az utolsó három fejezetben a rendezés egy lehetséges alkalmazását mutatom meg. Sok esetben a sztohasztikus dominancia nem elég ahhoz, hogy a piacon ezen preferenciarendezés és a piac kereslete között egyértelmű összefüggéseket találjunk. A hatodik fejezetben példát ismertetek arra, hogy létezik olyan piaci helyzet, hogy a befektető a preferenciarendezésnek ellentmondva az (SSD értelemben) kockázatosabb részvénypapírba fektet be. A nyolcadik fejezet mutatja meg azt a plusz feltételt, amellyel a sztochasztikus rendezés egyértelmű piac-kereslet viszonyt határoz meg.