Tőkepiaci modellek tesztelése

Abstract

Szakdolgozatom első részében a tőkepiaci modellek elméleti részét vázoltam fel. Kitértem a Markowitz-féle hatékony portfólióelméletre, a tőkepiaci árfolyamok modelljére, illetve az arbitrált árfolyamok elméletére. Dolgozatomban bemutattam a modellek használati előnyét és hátrányát illetve a modelleket leíró képleteket és a feltételezésket illetve a használatukhoz szükséges feltételeket. A CAPM modell esetén ismertettem a bétát, illetve egy empirikus vizsgálat eredményét is bemutattam. Ebben a részben két kritikát is beemeltem az elméleti részhez. A kritikát alapul vevő tőkepiaci árfolyamok modelljét mutattam be az utolsó részben, ahol összehasonlítottam a CAPM modellel. A dolgozatom utolsó részében a microsoft excel szoftvert használtam saját vizsgálataim elvégzésére, a béta és a szórás közötti kapcsolat erősségének tesztelésére.