Dolgozatomban egyrészről a tőkepiaci kockázat-hozam modellek elméleti kereteit összegző áttekintést teszem meg. Majd a fenti gondolatok mentén megvizsgálom azok alapjának tekintett elmélet (CAPM) gyakorlati alkalmazhatóságát a magyar részvénypiaci adatok felhasználásával. Továbbá, annak megjelenése óta kidolgozott számos változat illetve alternatíva közül a sokak által az utóbbi idők legsikeresebbnek tartott – míg mások által támadott – Fama-French háromfaktoros modell használhatóságát tesztelem. Végül arra a kérdésre keresem a választ, hogy ez az újabb modell a magyar tőkepiaci és gazdasági viszonyok között mennyivel ragadja meg jobban – ha jobban – az egyes részvények hozamai közt tapasztalható különbséget.