Value at Risk becslési módszerek

Abstract

Napjaink legfontosabb problémája, elsősorban a bankok és biztosítók számára, a kockázat mérése. Korábban a legegyszerűbb eljárás ennek mérésére a szórás volt, de ez sok problémával járt, mivel többek között nem jól mutatta az esetlegesen felmerülő veszélyeket. A VaR ezzel szemben már egy célravezetőbb, informatívabb eljárás, mivel ez már meghaladja a várható maximális veszteséget (vagy legnagyobb veszteséget) egy adott időszakra vonatkozóan, adott konfidencia intervallum mellett. Manapság már a VaR számítás az egyik leggyakrabban alkalmazott eljárás, de még ez sem teljesen tökéletes. Az első fejezetben az alapvető VaR –ral kapcsolatos definíciók után a VaR –nál egy jobb mértéket ismertetek, ami ellentétben a VaR –ral, már koherens. Ezt példák segítségével mutatom be. A következő részben két becslési módszert mutatok be a VaR kiszámítására. Ez a delta – normál módszer és a Monte Carlo módszer. Az utolsó fejezetben a VaR kiszámításához az R programnyelvben lévő beépített módszerek bemutatása. Valamint gyakorlati példa szimulálása.