Klasszikus tőkepiaci modellek

A tétel rövid nézete
dc.contributor.advisorGáll, József
dc.contributor.authorTóth, Gábor
dc.contributor.departmentDE--TEK--Természettudományi Karen
dc.date.accessioned2006-07-25T12:32:33Z
dc.date.available2006-07-25T12:32:33Z
dc.date.created2005
dc.date.issued2006-07-25T12:32:33Z
dc.description.abstractA diplomamunka egy alapvető mikroökonómiai kérdésre probál meg magyarázatot adni. A kérdés: "Hogyan lehet meghatározni a befektető számára optimális portfóliókat?". Mint látni fogjuk ezt nehéz megválaszolni. A döntést nagyon sok makroökonómiai tényező befolyásolhatja. A kérdésre sokáig nem kaptak a befektetők kielégítő választ. Az első jelentős eredményeket Harry Markowitz publikálta 1952-ben. Ő dolgozta ki a portfólió kialakításának alapelveit. A következő jelentős eredmény a CAPM-modell megkonstruálása volt. A modell alapvetően azt a gondolatkört vizsgálja, hogy "mennyivel járul hozzá az egyedi eszköz a piaci portfólió varianciájához". Látni fogjuk, hogy ez a kapcsolat egy lineáris kapcsolat. A modellt sokan kritizáltak, így nemsokára megszületett az APT modell. Az APT modell lényegében hasonlít a CAPM-hez. Ez a modell sem lett tökéletes, ugyanis amellett, hogy rendelkezik néhány kellemes tulajdonsággal, azért van jópár kellemetlen tulajdonsága is. Az APT alkalmazásánál a legnagyobb probléma, hogy semmit sem tudunk arról, hogy pontosan melyek is az ún. "faktorok", míg a CAPM az összes makroökonómiai kockázatot egyetlen jól definiált tényezőben, a piaci portfólió várható hozamában foglalja össze. A dolgozat egy jelentős rendzésre épül, melynek neve: "mean-variancia". Látni fogjuk, hogy alapvetően ez a rendezés fogja a befektetők számára hatékony porttfóliókat kijelölni, azért többesszámban írtuk a portfóliókat, ugyanis nem egyértelmű. A hatékony portfóliók egy görbén fognak elhelyezkedni. A görbe meghatározása után, a befektető számára hatékony portfólió kiválasztása már csak a befektető kockázatvállalásától függ. A dolgozatban egy kisebb rész a MATLAB programcsomag néhány függványét is bemutatja, amelyek meghatározhatják az optimális portfóliókat.en
dc.description.degreeBaen
dc.format.extent74en
dc.format.extent10772897 bytes
dc.format.extent570762 bytes
dc.format.mimetypeapplication/octet-stream
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/2437/229
dc.language.isohuen
dc.rightsno_restrictionen
dc.subjectPortfólióelméleten
dc.subjectMean-varianceen
dc.subjectKockázat és kockázatkerülésen
dc.subjectAPT és CAPMen
dc.subjectMatlab használata optimalizálásraen
dc.titleKlasszikus tőkepiaci modelleken
Fájlok
Eredeti köteg (ORIGINAL bundle)
Megjelenítve 1 - 2 (Összesen 2)
Nincs kép
Név:
Diplomamunka_669.pdf
Méret:
557.38 KB
Formátum:
Adobe Portable Document Format
Leírás:
szakdolgozat
Megjelenítés
Nincs kép
Név:
melleklet_669.zip
Méret:
10.27 MB
Formátum:
Unknown data format
Leírás:
melléklet
Letöltés
Engedélyek köteg
Megjelenítve 1 - 1 (Összesen 1)
Nincs kép
Név:
license.txt
Méret:
2.72 KB
Formátum:
Item-specific license agreed upon to submission
Leírás:
Letöltés
Gyűjtemények
Hallgatói dolgozatok (Informatikai Kar)