Opcióárazás devizák és sztochasztikus volatilitás esetén
Dátum
Authors
Folyóirat címe
Folyóirat ISSN
Kötet címe (évfolyam száma)
Kiadó
DOI
Absztrakt
Napjaink népszerű pénzügyi instrumentuma az opció, amely széles körű alkalmazást élvez a pénzügyi eszközök számos frontján, így a devizák esetén is. A dolgozat megkísérli áttekinteni a devizaopciók árazásának elméletét, elsősorban a Black-Scholes-i árazási keretrendszerben, illetve bemutatja a forint devizaopciós piacának működését, jellegzetességeit, konvencióit. További célként a BS modell kritikái kerülnek a vizsgálat fókuszpontjába, elsősorban az ún. „vastag szélűség” (heavy tailness) jelensége, illetve a sztochasztikus volatilitás problematikája és kezelési lehetőségei. A volatilitás opciós kereteken belüli, illetve sztochasztikus modellezés (GARCH) útján történő elemzésével a dolgozat utolsó fejezetében arra az empirikus kérdésre keressük a választ, hogy az árfolyamsáv 2008. február 26-i felfüggesztésével történt-e kimutatható és jelentős változás a forintárfolyam volatilitásának struktúrájában.