Diszkrét idejű kötvénymodellek vizsgálata

Abstract

Szakdolgozatom témája a diszkrét idejű kötvénymodellek vizsgálata, melyben bemutatásra kerül a kötvény fogalma és tulajdonságai, mint például a kamatozás. Megemlítem a lehetséges felmerülő kockázatok típusait, illetve, hogy miért fontos ismerni ezeket, továbbá a duration jelentését. A következő fejezetben a hozamgörbe témakörét járom körbe, kezdve a hozzá kapcsolódó alapfogalmakkal, mint a hozam. Bemutatom a hozamgörbe típusait, és a különböző hozamgörbe-elméleteket. Ezt követően írok az elemzési stratégiákon belül a szint, a meredekség, valamint görbület változásairól, mindezt egy rövid példával szemléltetve. A 4. fejezetben két diszkrét idejű kötvénymodellt mutatok be, melyek szimulációja R-ben történő programozással valósult meg. A két modell nevezetesen a Ho-Lee, valamint egy szakirodalmakban konkrét névvel nem ellátott diszkrét idejű short-rate modell. Mindkét esetében ismertetem az alapképletek, a különböző tulajdonságokat, majd a generált adatok alapján kapott binomiális fákat elemzem. Az összefoglalásban rámutatok a modellek előnyeire, hátrányaira, valamint a két modell közti különbségekre.