Tőkepiaci modellek stabilitásának empirikus vizsgálata a magyar értékpapírpiacon

A tétel rövid nézete
dc.contributor.advisorGáll, József Mihály
dc.contributor.authorMajor, Norbert
dc.contributor.departmentDE--Informatikai Kar
dc.date.accessioned2026-02-12T19:39:36Z
dc.date.available2026-02-12T19:39:36Z
dc.date.created2025-11-19
dc.description.abstractDolgozatom a modern portfólióelmélet és a tőkepiaci árazási modell alkalmazhatóságát vizsgálja a Budapesti Értéktőzsde specifikus, koncentrált piaci környezetében. Az empirikus elemzés a négy vezető blue-chip részvény (OTP, MOL, Richter, Magyar Telekom), a BUX index és a kockázatmentes hozam több mint két évtizedes napi adatsorán alapul. A kutatás központi célkitűzése a statikus modellalkalmazás kritikája, ezért a klasszikus számítások mellett dinamikus, gördülő ablakos módszerrel vizsgáltam a piaci paraméterek időbeli stabilitását. Az eredmények igazolták, hogy a részvények szisztematikus kockázata (béta) és kockázattal korrigált teljesítménye (alfa) rendkívül instabil, a piaci ciklusokkal együtt folyamatosan változik. A portfólió-optimalizálás során kimutattam, hogy a reális korlátok mellett számított optimális portfóliók összetétele is drasztikusan ingadozik, amelynek fő oka a részvények közötti korrelációk változékonysága és a diverzifikációs lehetőségek korlátozottsága. A dinamikus stratégia visszatesztelése során bebizonyosodott, hogy bár az aktív modell képes volt abszolút hozamtöbbletet termelni, kockázattal korrigált alapon (Sharpe-ráta) nem tudta érdemben felülmúlni a passzív BUX indexet. A dolgozat konklúziója, hogy a magyar tőzsde sajátosságai miatt a statikus modellek félrevezetőek lehetnek, így a hatékony kockázatkezeléshez elengedhetetlen a paraméterek folyamatos, dinamikus monitorozása és a gyakori portfólió-újrasúlyozás.
dc.description.courseGazdaságinformatikus
dc.description.degreeMSc/MA
dc.format.extent52
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/2437/404477
dc.language.isohu
dc.rights.infoHozzáférhető a 2022 decemberi felsőoktatási törvénymódosítás értelmében.
dc.subjectPortfólióelmélet
dc.subjectStabilitásvizsgálat
dc.subjectBéta
dc.subject.dspaceKözgazdaságtudomány::Pénzügy
dc.titleTőkepiaci modellek stabilitásának empirikus vizsgálata a magyar értékpapírpiacon
Fájlok
Eredeti köteg (ORIGINAL bundle)
Megjelenítve 1 - 1 (Összesen 1)
Nincs kép
Név:
szakdolgozat.pdf
Méret:
1.76 MB
Formátum:
Adobe Portable Document Format
Leírás:
szakdolgozat
Megjelenítés
Engedélyek köteg
Megjelenítve 1 - 1 (Összesen 1)
Nincs kép
Név:
license.txt
Méret:
2.35 KB
Formátum:
Item-specific license agreed upon to submission
Leírás:
Letöltés
Gyűjtemények
Hallgatói dolgozatok (Informatikai Kar)