Néhány kötvényárazási modell bemutatása, becslés értékpapírokra monte carlo szimulációval
Dátum
Authors
Folyóirat címe
Folyóirat ISSN
Kötet címe (évfolyam száma)
Kiadó
DOI
Absztrakt
A kötvénypiac áttekintése és néhány modell bemutatása egyenletükkel, feltevéseikkel és az esetleges hiányosságokkal. A bemutatott modellek a Vasicek, CIR, Ho-Lee és Hull-White modell. A kötvényárazás néhány módja, közelítő függvény és paraméterbecslés rövid ismertetése. Kamatláb derivatívák értékelése, fedezeti portfólió jellemzése. Monte Carlo szimuláció történeti áttekintése és alkalmazása. A szimuláció végrehajtása Black-Scholes modellben opciós díj és delta becslésére, hiszen széleskörben elterjedt eljárás, és nem csak a kötvényárazásra alkalmas. Vasicek modellben explicit formulával a zérókupon kötvény pontos árának kiszámítása, MC szimuláció a zérókupon lejárati ár becslésére Vasicek modellben, illetve a becslés összehasonlítása a pontos árral. Becslés az egyik legismertebb ETF termékre, a SPY-ra MC szimulációval különféle módon. A szimulációk R-ben történnek.